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环亚ag真人线上娱乐-遥望第8家A股上市农商行 不良贷款率超2%拖马鞍山农商行后腿
浏览次数:4965作者: 站点管理员   发布时间:2019-12-26 09:16:05

环亚ag真人线上娱乐-遥望第8家A股上市农商行 不良贷款率超2%拖马鞍山农商行后腿

环亚ag真人线上娱乐,作者:忱棠

审校:一条辉

它来了,它来了,它带着招股书走来了。

挂在证监会网站一年又四个月,马鞍山农商行的招股书,总算迎来了晒太阳的时刻。2019年9月5日,证监会披露了马鞍山农商行更新的招股书(申报稿)。

2009年7月8日,马鞍山农商行揭牌开业,其原身为马鞍山农村合作信用联社。马鞍山农商行是一家地方性法人银行,也是安徽省首家挂牌的农村商业银行。

由于起步较晚,马鞍山农商行在一众农商行中排名较后,仅以资产规模来说,截至2019年6月30日,马鞍山农商行资产总额592.43亿元,在农商行中排50名以后,所有银行中排名将近300名。

此番上市有进展是喜人的,但这并不能遮掩马鞍山农商行现有的问题。

利息净收入占比超九成,经营性现金流锐减

招股书显示,2016-2018年马鞍山农商行分别实现营收12.89亿元、11.94亿元、13.99亿元,2019年上半年实现营收7.12亿元,营收增长并不稳定。

从业务角度看,银行的利息净收入处于主导地位,历年在营收中占比超70%,在马鞍山农商行身上,这种依赖更为明显。

2016年至2019年上半年,马鞍山农商行的利息净收入分别占总营收的96.78%、99.08%、97.22%和98.75%。对此,该行表示,银行生息资产规模上升速度较快,利息净收入比较稳定。

另外,手续费及佣金净收入持续为负值,2016年至2019年上半年马鞍山农商行分别实现该项收入-36万元、-1805.9万元、-909.6万元、-198.6万元。2019年上半年收入为负,主要系pos机推广手续费支出。

除业务方面高度依赖利息净收入外,马鞍山农商行的经营性现金流也不容乐观。

2016年至2019年上半年,马鞍山农商行经营性现金流分别为38.83亿元、25.19亿元、11.36亿元、-8.63亿元。

2019年上半年,经营性现金流为何突然转负?

招股书中提到,报告期马鞍山农商行吸收存款规模大幅缩水,存款和同业存放款项净增加额为-8.12亿元。另外,拆入资金减少3.3亿元。

不良贷款率超2%,票据贴现占贷款总额余40%

存款端不见好,贷款端也有疾。

2016-2018年,马鞍山农商行不良贷款率分别为2.75%、2.32%和2.00%,实现稳中有降。但在2019年上半年,该行的不良贷款率为2.04%,又有了抬头的趋势。该指标低于农商行整体不良贷款率3.95%,但高于银行业整体不良贷款率1.81%。

辛辛苦苦改善资产质量三年,为何在2019年上半年没有继续见效?

马鞍山农商行解释到,该行所处地区传统制造业占比高,受经济下行影响较深,在供给侧改革中压力较大,同时马鞍山市正处转型阶段,公司及个人贷款违约率随之提升。另,由于大力发展中小企业贷款,该行部分授信业务发生风险,进而影响整体信贷资产质量。

招股书显示,2016年至2019年上半年,马鞍山农商行制造业不良贷款占比不良贷款总额的70.71%、64.54%、66.82%和88.04%。同期,小型企业不良贷款分别占比不良贷款总额的87.25%、81.54%、84.69%和95.21%。

另外,贷款端值得关注的还有马鞍山农商行贷款结构的“与众不同”。

根据公开资料,2018年年底,马鞍山农商行票据贴现占比42.32%,公司贷款占比29.54%,而a股上市农商行平均票据贴现占比8.10%,平均公司贷款占比66.62%。

而这一不同也增添了马鞍山商业银行的隐性风险。票据贴现业务与企业资质高度挂钩,存在信用风险,如经过转贴现业务,这种风险可能会放大。

内控缺失,频收罚单

业绩指标不向好,从一定程度上反映出马鞍山农商行内控的不足。

2019年8月15日,一份来自裁判文书网的刑事判决书显示,因黄山九方公司资金短缺,董事长曹某以淮北广宇公司名义,虚构用途,编造、虚造合同等,隐瞒房屋已交付给他人或系拆迁补偿协议约定标的的事实,安排黄某将6处房产抵押,骗取马鞍山农商行濉溪支行贷款400万元。

后来该笔贷款结清,而马鞍山农商行审批机制不足也成了不争的事实。

除此之外,早年间马鞍山农商行急于拓展周边地域版图的弊病也浮出水面。招股说明书显示,2016年年初至2019年半年末,马鞍山农商行及其分支机构共受到3次行政处罚,收到监管机构17份整改意见,旗下子公司共受到20次行政处罚。

种种弊端在前,马鞍山农商行a股上市究竟会马到成功还是马失前蹄?